Vàng và bạc đã giảm xuống dưới vùng giao dịch nhiều tuần tương ứng, báo hiệu khả năng tiếp tục giảm trong ngắn hạn trong bối cảnh lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã đạt mức cao nhất 16 năm vào tuần trước do niềm tin ngày càng tăng về việc lãi suất sẽ cao hơn trong thời gian dài hơn, gây sức ép lên các kim loại quý không sinh lãi.
Trên biểu đồ kỹ thuật, việc lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt lên trên mức cao năm 2018 là 3,26% đã mở đường cho mức cao trước cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu là 5,33%.
Lãi suất danh nghĩa tăng kết hợp với áp lực giá cả/dự báo lạm phát giảm đã đẩy lãi suất thực tăng lên, nâng cao chi phí cơ hội nắm giữ kim loại quý vàng không sinh lãi.
Biểu đồ ngày của XAU/USD
Thống đốc Fed Michelle Bowman đã củng cố quan điểm diều hâu vào thứ Hai khi nói rằng bà vẫn sẵn sàng hỗ trợ việc tăng lãi suất thêm một lần nữa tại cuộc họp trong tương lai nếu dữ liệu đầu vào cho thấy tiến trình lạm phát bị đình trệ hoặc quá chậm.
Hơn nữa, việc giải quyết tạm thời để tránh chính phủ Mỹ đóng cửa đã loại bỏ khả năng mua vàng trú ẩn an toàn.
Vàng XAUUSD Kích hoạt mô hình tam giác giảm giá
Trên biểu đồ kỹ thuật, XAU/USD đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng là đường trung bình động 200 ngày, quanh mức thấp của tháng 6/8 là 1885-1890.
Tầm quan trọng của mức hỗ trợ này đã được nhấn mạnh trong “Gold, Silver Forecast: It’s Now or Never for XAU/USD, XAG/USD,” được công bố vào ngày 13 tháng 8.
Việc phá vỡ xuống dưới đã mở đường cho mức thấp nhất của tháng 2 là 1805, gần mức hỗ trợ mạnh trên đường trung bình động 200 tuần. Mức hỗ trợ tiếp theo là 1785, tiếp theo là 1720 (mức thoái lui 76,4% của đợt phục hồi năm 2022-2023).
Vàng đang có vẻ bán quá mức nghiêm trọng trên biểu đồ ngày với Chỉ số sức mạnh tương đối 14 ngày hiện nay dưới 20 – mức độ tương ứng với sự phục hồi vào giữa năm 2022.
Tuy nhiên, nó không đủ để chấm dứt đà trượt. Điều này có nghĩa là điều kiện bán quá mức nghiêm trọng làm tăng khả năng phục hồi điều chỉnh nhưng không nhất thiết phải chấm dứt xu hướng giảm.
Việc phá vỡ quyết định dưới mức 1805 sẽ củng cố khả năng đợt phục hồi ngoạn mục trong một năm kể từ đầu năm 2022 là điều chỉnh chứ không phải khởi đầu của một xu hướng tăng mới – một điểm đã được nhấn mạnh trong những tháng gần đây.
Biểu đồ ngày của XAG/USD
XAG/USD đã phá vỡ dưới mức hỗ trợ hội tụ quan trọng, bao gồm đường xu hướng tăng từ cuối năm 2022, trùng với đường xu hướng ngang từ tháng 6 ở mức khoảng 22,00.
Việc phá vỡ đã kích hoạt mô hình vai & đầu giảm giá – vai trái là mức cao nhất của tháng 6, đầu là mức cao nhất của tháng 7 và vai phải là mức cao nhất của tháng 8 – mở đường cho mức thấp nhất của tháng 3 là 19,85.
Động thái giảm giá cũng đi kèm với việc giảm xuống dưới đường trung bình động 200 ngày, cho thấy xu hướng tăng từ cuối năm 2022 đã đảo chiều.
Nhận định chung
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng mạnh trong thời gian gần đây là một yếu tố chính gây áp lực lên vàng và bạc. Lãi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội nắm giữ các tài sản không sinh lời như vàng, đồng thời làm giảm sức hấp dẫn của vàng và bạc như một tài sản trú ẩn an toàn.
Chính sách diều hâu của Fed cũng đang góp phần làm giảm giá vàng và bạc. Fed đã cam kết sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ để kiềm chế lạm phát. Điều này có nghĩa là lãi suất sẽ tiếp tục tăng trong thời gian tới, gây thêm áp lực lên vàng và bạc.
Trên cơ sở các yếu tố trên, tôi cho rằng vàng và bạc có khả năng tiếp tục giảm trong ngắn hạn. Các nhà đầu tư nên thận trọng khi đầu tư vào các kim loại quý này trong giai đoạn hiện tại.
Dưới đây là một số yếu tố có thể làm thay đổi xu hướng giá của vàng và bạc trong ngắn hạn:
- Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ: Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tiếp tục tăng mạnh sẽ tiếp tục gây áp lực lên vàng và bạc.
- Chính sách tiền tệ của Fed: Nếu Fed hạ lãi suất, điều này sẽ hỗ trợ giá vàng và bạc.
- Lạm phát: Nếu lạm phát tiếp tục tăng cao, điều này sẽ làm tăng nhu cầu đối với vàng và bạc như một tài sản trú ẩn an toàn.
- Sự biến động thị trường: Nếu thị trường tài chính toàn cầu biến động mạnh, vàng và bạc có thể được coi là một tài sản an toàn và có thể được mua vào.
